ANÁLISE DOS SETUPS MMA-9 E IFR-9 NAS EMPRESAS PETROBRAS E BANCO ITAÚ
Publicado em 17 de maio de 2019 por Isabela Cerqueira Duarte de Freitas
Fabiana Barbara Pereira de Souza
Isabela Cerqueira Duarte de Freitas
Linda Fernanda Rocha Martins
Introdução
Um passo em falso e o investidor pode perder tudo! Isso acontece e, por isso, conhecer tudo sobre os indicadores econômicos é tão importante. É importante deixar claro que não existe uma maneira correta, ou uma maneira única de se analisar uma ação. Cada analista costuma ter a sua própria metodologia de análise, onde ele enxerga melhor as suas alternativas e tira suas próprias conclusões para sua tomada de decisões. É através da análise de indicadores, calculados a partir dos dados disponíveis nos demonstrativos, que os analistas obtêm um diagnóstico mais claro da situação e desempenho recente das empresas.
Desta forma, os indicadores nada mais são do que um cálculo matemático feito com os preços e/ou com os volumes. Pode-se, por exemplo, calcular a média dos preços num determinado período de tempo, ou então somar todas as altas e depois todas as baixas, pode-se multiplicar as altas pelas baixas, e ainda calcular o aumento exponencial do volume.
No entanto, fazer malabarismos matemáticos incríveis com esses dois números. Tudo isso para poder visualizar de uma forma mais clara e objetiva como os preços estão se movimentando.
Este trabalho tem como objetivo analisar as estratégias de compras e vendas, e uma previsão das perdas e ganhos do mercado de ações, através dos principais indicadores MMA-9 ( media móvel aritmética) e IFR-9 (índice de forca relativa). Para avaliação dos setup serão utilizados backtestings que se traduz com os dados utilizados do passado. Será realizada a analise de compra e venda em uma serie histórica das empresas Itaú e Petrobras.
Os backtestings realizados para as empresas em estudo será durante o período de 2012 a 2017 sendo o indicador MMA-9 usado para a empresa Itaú e o IFR-9 para a empresa Petrobrás.
Portanto, indicadores servem para mostrar os preços de uma forma mais clara e simples. Com base neles, mas não só neles, podemos tomar uma decisão sobre comprar ou vender determinado ativo. O nome à maneira de decidir quando comprar ou vender um ativo é Setup.
2.0 Apresentacao das empresas e dos setup
2.1 Empresa Itau
O Itaú Unibanco é uma das maiores instituições financeiras do Brasil e dos maiores grupos empresariais do país. Embora a história dos bancos Itaú e Unibanco seja de décadas atrás, o surgimento do grupo na formatação atual ocorreu em 2008 com a fusão das instituições durante a crise do subprime. O lucro líquido recorrente acumulado no ano de 2012 alcançou o montante de R$ 14.043 milhões, redução de 4,1% em relação ao ano anterior. O resultado foi impactado, principalmente, pelo aumento de 31,9% das perdas com créditos e sinistros, compensado pelo crescimento de 4,9% da margem financeira gerencial, pelo crescimento de 8,3% das receitas de prestações de serviços e tarifas bancárias e pelo controle de custos implantado pelo banco que propiciou um crescimento nas despesas não decorrentes de juros abaixo da inflação verificada no período. (Relatório Anual Banco Itaú, 2012). O ano de 2017 mostrou-se ser um ano muito desafiador, diante de um cenário de queda de juros, crédito ainda se recuperando, volumes aquém do esperado e os eventos de maio que afetaram a recuperação da economia. A Selic menor foi compensada por um menor custo do crédito, aumento da receita com tarifas e crescimento de despesas abaixo da inflação. Ainda do lado positivo foi possível observar uma queda da inflação e início da retomada da economia.(Toro Radar, 2018). Com a redução nas despesas de provisão contra calotes, o Itaú Unibanco (ITUB4) apresentou lucro líquido de R$24,9 bilhões em 2017, mostrando um aumento de 12,3% na comparação anual. (Toro Radar, 2018). [...]