A área que hoje corresponde ao município de Iguaraci era um espaço de pastagem conhecida como Logrador, de propriedade de Antonio Rabelo. As terras foram por ele doadas à Igreja, para o patrimônio de São Sebastião, em 1912. O padre Carlos Cottart construiu uma casa, onde celebrava o culto, o que atraiu o comércio e moradores para o local. Em 1914, o povoado era conhecido como Macacos. Em 1948, o nome foi mudado para Iguaraci. Há diversas interpretações para o nome Iguaraci. Segundo Roberto Harrop Galvão, Guaraci em tupi antigo quer dizer sol, guara significa seres viventes e ci, mãe. Para os tupiss, o sol era uma entidade feminina, a Mãe dos Viventes. O nome Iguaraci seria uma diferenciação do município Guaraci, em São Paulo. Segundo Plínio Salgado, Iguaraci significa aurora (i ou gua quer dizer água, e o sol, no Brasil, nasce do lado do mar). Tibiriçá argumenta que a palavra é originária de ycuara-assy, que quer dizer "poço pestilento". No Dicionário de Tupi de Orlando Boldoni encontra-se Iguaraci= I (água)+guaraci (a sombra do sol), àgua que reflete a sombra do sol.